La plateforme digitale et société de gestion fondée par Emilie Loyer-Buttiaux, Nicolas Macquin, Pierre-Olivier Desplanches vise 50m€ pour un objectif de rendement d’environ 20 %. Archinvest a bouclé son premier fonds investi dans des stratégies LBO et s’apprête à lancer un deuxième millésime.
Dans un contexte toujours difficile pour les levées de fonds, les plateformes digitales spécialisées dans les actifs non cotés renouvellent et diversifient leurs offres. Il faut convaincre les investisseurs et les distributeurs (conseillers en gestion de patrimoine, family offices et banques privées), pour des tickets d’entrée minimum de 100.000€.
Déjà composée de trois fonds de fonds (Archinvest LBO 1, Archinvest Dettes Privées 1 et Archinvest Secondaire 1), la gamme d’Archinvest s’étend avec un quatrième multi-fonds investi dans des valeurs moyennes américaines (US Mid-Cap), comme Finascope l’avait révélé il y a 6 mois.
Archinvest vise une levée de capitaux de 50m€ pour une période de souscription qui doit s’achever au premier trimestre 2025 et un objectif de rendement d’environ 20 % net de frais. Ce fonds professionnel spécialisé (FPS) de droit français est disponible à l'investissement à partir de 300.000$.
Thoma Bravo, Veritas et Clearlake
Après une phase de sélection et de vérification (due diligence) des fonds, trois d’entre eux ont déjà été sélectionnés, sur un total prévu de 4 ou 5 pour ce fonds LBO US1. Il s’agit de Thoma Bravo, Veritas et Clearlake.
Thoma Bravo (138Mds$ d’actifs sous gestion) investit dans les logiciels professionnels. Le gérant lève actuellement la 16ème génération de son fonds principal et la 5ème génération de son fonds Discover ciblant les valeurs moyennes. Veritas (40 Mds$ d’actifs sous gestion) est spécialisé dans les entreprises fournissant des solutions technologiques essentielles au gouvernement américain.
Quant à Clearlake Capital Partners (80Mds$ sous gestion), il est positionné dans des opérations complexes dans les secteurs de la technologie, de l’industrie et des biens de consommation. Deux autres fonds sont envisagés pour un quatrième investissement : Falfurrias Capital et Webster Equity Partners.
Cette allocation à 75 % du portefeuille dans des fonds américains sera complétée, pour les 25 % restants, par des co-investissements directs dans des entreprises américaines.
Aux Etats-Unis, le segment “mid-market” est constitué de sociétés dont le chiffre d’affaires annuel ne dépasse pas 1 milliard d’euros et dont la valeur d’entreprise est comprise entre 100 et 500m$.
500 contre 170
“Les fonds disponibles aux Etats-Unis sont plus nombreux qu’en Europe. Ceux classés dans le premier décile réalisent des performances nettement supérieures dans la durée à celles des fonds européens, parfois entre 30 % ou 40 % annuel”, nous indiquait Emilie Loyer-Buttiaux, co-fondatrice de la société de gestion, en mai dernier. “En 2023, plus de 500 fonds LBO ont été lancés aux Etats-Unis contre 170 en Europe. Les fonds de private equity américains ont démontré une surperformance historique par rapport aux fonds européens : +410 points de base (4,1 %) de TRI (taux de rendement interne) net pour les fonds top quartile américains par rapport au top quartile européen entre 2005 et 2020”, est-il aussi écrit dans la plaquette de présentation.
Archinvest prépare également le lancement de son deuxième millésime Archinvest LBO2, investi dans des stratégies d'investissement LBO. LBO1 est parvenu à lever un total de 30m€.
Pour illustrer cette stratégie, la plateforme a organisé une table ronde ce mercredi avec Alain Calmé, Chairman d’European Camping Group et Mathieu Chouquet, directeur des relations investisseurs chez PAI Partners.
Connu sous les marques Homair et Marvilla Parks en France, European Camping Group est devenu, au travers de plusieurs LBO, un des leaders de l’hôtellerie de plein air en Europe. Son EBITDA a été multiplié par 30 depuis 2007 pour atteindre environ 200m€ en 2023. La société est actuellement détenue par PAI Partners et fait partie du portefeuille du fonds Archinvest LBO 1.
De Nicolas Raulot, Finascope, 10 octobre 2024
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